La Banco de Portugal a confirmé le maintien des mesures macroprudentielles appliquées au crédit immobilier, dont les limites au ratio loan-to-value (LTV) et aux taux d'effort des emprunteurs. Ces mesures, introduites en 2023 pour freiner le surendettement, restent en vigueur en 2026.
Ce que Sont les Limites LTV
Le ratio LTV définit le pourcentage maximal de la valeur du bien qui peut être financé par la banque. Pour une résidence principale et permanente, la limite est de 90 % pour un premier logement et de 80 % pour une résidence secondaire et les biens de rapport. Pour les non-résidents, la limite pratique de la plupart des banques se situe à 70-75 %.
Le Taux d'Effort
La Banco de Portugal impose un plafond de 50 % de taux d'effort — autrement dit, les mensualités de crédit ne peuvent excéder la moitié du revenu net mensuel du foyer. Cette limite est calculée avec un taux de stress qui tient compte de possibles hausses futures de l'Euribor.
L'Impact de la Baisse de l'Euribor
La trajectoire descendante de l'Euribor, amorcée au second semestre 2024 et poursuivie en 2025-2026, a allégé l'effort mensuel des emprunteurs à crédit variable et rendu le crédit immobilier accessible à davantage de familles dans les limites réglementaires.
Pour qui envisage de demander un crédit, le moment est favorable pour solliciter des simulations — mais toujours avec une analyse rigoureuse de la capacité financière à long terme.